L’action Nvidia pourrait être multipliée par 10 grâce à un nouveau vecteur de croissance de 10 milliards de dollars

L’action Nvidia a atteint environ 1 200 dollars par action, soit une hausse de 287 % depuis que le rapport sur les résultats du concepteur de puces de mai 2023 a déclenché la fièvre de l’IA générative.

Alors que l’action chute à environ 120 dollars l’action lundi – lorsque la division 10 pour 1 de la société entrera en vigueur – le cours de son action reviendra-t-il à 1 200 dollars ?

Voici quatre raisons qui pourraient survenir d’ici 2026 : la première est nouvelle et les trois dernières sont toujours en vigueur depuis mai dernier. Forbes mail:

• Les gouvernements craignent de prendre du retard dans la course à la maîtrise de l’IA générative. Leurs achats de puces ont ajouté aux revenus de Nvidia, selon le journal Wall Street;
• Les excellentes performances et perspectives de Nvidia ;
• Les investissements de croissance réussis de Nvidia ; Et
• Le leadership du PDG Jensen Huang – qui pourrait également constituer le plus gros risque d’investissement de Nvidia s’il quitte son poste sans successeur plus compétent.

Un autre risque est l’attitude bipolaire que les chefs d’entreprise adoptent à l’égard de l’IA générative.

Comment? Les PDG sont confrontés à des préoccupations concurrentes. Ils craignent d’être laissés pour compte dans le boom de l’IA générative, même si la possibilité d’hallucinations liées à l’IA pourrait nuire à la réputation d’une entreprise.

Ce stress peut rendre difficile la mise en œuvre d’applications d’IA générative à haut rendement, selon mon nouveau livre, Brain Rush : Comment investir et rivaliser dans le monde réel de l’IA générative.

Sans cela, il pourrait être difficile de maintenir la demande pour la technologie Nvidia.

Sovereign AI a ajouté 10 milliards de dollars aux revenus de Nvidia

Si les actions de Nvidia – dans un scénario optimiste – continuent de croître au taux annuel de 287 % dont elles ont bénéficié entre mai 2023 et vendredi dernier, les actions de la société après la scission pourraient atteindre 1 200 $ en 2026, selon mon analyse.

Et voici une nouvelle source de croissance qui alimente cette hausse : les gouvernements d’Asie, du Moyen-Orient, d’Europe et des Amériques achètent en masse des GPU alors qu’ils construisent des installations informatiques d’IA nationales, note le rapport. revue.

La volonté des pays de développer une IA souveraine en formant de grands modèles linguistiques dans leur propre langue à l’aide des données des citoyens est à l’origine de cette demande. Derrière cet impératif se cache « la poursuite d’une plus grande autonomie stratégique dans un contexte d’escalade des tensions entre les États-Unis et la Chine ». revue livres.

Nvidia s’attend à ce que les dépenses souveraines en matière d’intelligence artificielle augmentent les revenus de 10 milliards de dollars en 2024, a annoncé la société le mois dernier. Si la demande des pays pour la construction de leurs propres capacités d’IA générative continue de croître, de telles dépenses pourraient aider Nvidia à diversifier ses sources de revenus.

Cette source de revenus pourrait soutenir la capacité de Nvidia à capitaliser sur le boom de l’IA générative si la demande des centres de données ralentit. « La question est : comment peuvent-ils poursuivre sur cette lancée ? Angelo Zino, analyste chez CFRA Research, a déclaré revue. « L’IA souveraine est une nouvelle façon de générer des revenus plus élevés. »

Trois moteurs de croissance de Nvidia

En plus de la demande souveraine d’IA pour les puces Nvidia, il existe d’autres moteurs de la croissance de Nvidia, dont j’ai parlé en mai. Forbes Partager, notamment :

• Perspectives – Résultats et prévisions gagnants du premier trimestre. Au cours du premier trimestre de l’exercice 2025 de la société, Nvidia a dépassé les attentes d’une croissance des revenus de 237 % de 1,78 milliard de dollars et a enregistré une marge brute plus élevée que prévu de 78,4 %, Hé ho! finance. La société s’attend également à une croissance de son chiffre d’affaires de 197 % au cours du trimestre en cours, ce qui dépasse les attentes des analystes. revue livres.
• Investissements de croissance de Nvidia. Le rythme agressif de Nvidia en matière d’introduction de nouveaux produits stimulera la croissance future. Les exemples incluent les puces Blackwell qui, selon Huang, généreraient « beaucoup de revenus » pour Nvidia en 2024, ainsi que la gamme InfiniBand à croissance rapide de la société, j’ai noté en mai. L’augmentation de 427 % des revenus de Nvidia provenant des fournisseurs de services cloud, soit un chiffre d’affaires de 22,6 milliards de dollars, a indiqué… Le New York Times – Cela pourrait ralentir à l’avenir. Depuis Huang Hu Créer le futur PDG, comme je l’ai expliqué dans Ruée cérébraleun afflux de nouveaux investissements de croissance pourrait contribuer à maintenir la croissance de Nvidia.
• Le talent de leadership de Huang est de classe mondiale. Hwang fait partie d’une classe d’élite de dirigeants qui ont fondé l’entreprise, l’ont introduite en bourse et ont conservé le contrôle en tant que PDG plus de trois ans après l’introduction en bourse de l’entreprise, comme je l’ai noté dans une chronique de mai. Sa capacité à fournir et à vendre des GPU de pointe tout en surfant sur de nouvelles vagues de demande est une valeur exceptionnelle. La capacité de Nvidia à maintenir une croissance supérieure aux attentes dépend de son maintien en tant que PDG – et de la nomination éventuelle d’un successeur au moins aussi talentueux que Huang.

Les entreprises peuvent-elles trouver des applications d’IA générative à haut rendement ?

D’après mes entretiens avec des dizaines de chefs d’entreprise, l’IA générative en entreprise est coincée dans une bataille bipolaire, Brain Rush a noté.

La pression des pairs oblige les PDG à dire à Wall Street à quel point l’IA va transformer leur entreprise. Pendant ce temps, les PDG sont terrifiés à l’idée que les chatbots IA hallucinent, nuisant ainsi à la réputation de leur entreprise.

Cette peur a un fondement réel. Par exemple, l’IA de Google a conseillé aux gens d’ajouter de la colle à la pizza. Et Création du chatbot IA d’Air Canada Politique de remboursement du client – ​​Un tribunal canadien a forcé la compagnie aérienne à émettre un remboursement réel sur la base de sa politique créée par l’IA.

Cette bataille bipolaire a des implications majeures pour les entreprises. Sur les 200 à 300 expériences d’IA que les entreprises développent, elles n’en ont déployé que 10 à 15 en interne et en ont lancé peut-être une ou deux pour les clients et autres parties prenantes, selon mon entretien du 3 juin avec Liran Hasson, PDG d’Aporia, une société de A Manhattan. Les startups basées sur l’IA offrent des barrières pour protéger les entreprises des hallucinations de l’IA.

À moins que des applications à haut rendement de ce processus ne émergent d’expériences d’IA générative, la vague de demande pour les GPU Nvidia pourrait faiblir à long terme.

Pendant ce temps, la crainte des dirigeants économiques et politiques de prendre du retard dans la course à l’IA générative pourrait faire monter en flèche la demande pour les puces de Nvidia – et les actions de l’entreprise.