Les actions européennes augmentent grâce aux bénéfices, les contrats à terme américains stagnent : les marchés se replient

(Bloomberg) — Les actions européennes ont augmenté pour une deuxième journée, suivant les gains des marchés asiatiques dans un contexte d'optimisme quant à la publication de solides bénéfices par les grandes entreprises technologiques cette semaine.

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Le Stoxx Europe 600 a augmenté de 0,6%, le secteur technologique étant en tête de la progression. SAP SE a bondi de près de 5 %, la demande croissante en intelligence artificielle ayant alimenté la croissance de l'éditeur de logiciels allemand. La société pharmaceutique Novartis AG a augmenté de 4% après avoir relevé ses prévisions pour l'ensemble de l'année.

Les contrats à terme sur actions américaines ont peu changé après le rebond de Wall Street lundi. En Asie, les entreprises technologiques ont poussé les indices de référence de Hong Kong à la hausse. Les actions japonaises ont maintenu leur progression même si le yen s'est brièvement apprécié par rapport au dollar après que le ministre des Finances Shunichi Suzuki ait mis en garde contre des mouvements de change excessifs.

Les bénéfices sont au premier plan des préoccupations des investisseurs cette semaine, alors qu'environ 180 sociétés – représentant plus de 40 % de la capitalisation boursière du S&P 500 – ont publié leurs résultats. L'accent mis sur les bénéfices des entreprises intervient après une baisse alimentée par des préoccupations géopolitiques et des signes indiquant que la Réserve fédérale ne sera pas pressée de réduire les taux d'intérêt.

Les bons du Trésor se sont stabilisés avant une série d'adjudications d'obligations qui mettront à l'épreuve l'appétit des investisseurs après que les rendements ont atteint leurs plus hauts niveaux en 2024. Le dollar a peu changé par rapport à ses principaux homologues.

Le rendement des obligations britanniques à 10 ans a augmenté après que le gouvernement a augmenté le montant des obligations qu'il envisage de vendre au cours de cet exercice financier plus que prévu par les analystes, s'ajoutant à ce qui était déjà le deuxième plus grand programme d'obligations d'État jamais enregistré.

L'or a prolongé ses pertes après sa plus forte baisse quotidienne depuis près de deux ans, avec l'apaisement des tensions au Moyen-Orient et les signes indiquant que la Réserve fédérale maintiendra ses taux d'intérêt élevés plus longtemps, ce qui exercera une pression sur la demande. Le pétrole a augmenté alors que les commerçants évaluaient les prochaines étapes entre Israël et l'Iran au milieu des signes d'un apaisement des hostilités après l'échange d'attaques de la semaine dernière.

Complications élevées

Le défi pour les résultats du S&P 500 cette saison des résultats est que les entreprises devront produire des bénéfices – et des prévisions – qui soutiennent des multiples déjà élevés. En fait, il existe des risques importants pour les géants du « Grand 7 », dont les bénéfices devraient augmenter de 38 % au premier trimestre par rapport à l'année dernière, éclipsant ainsi la croissance globale des bénéfices du S&P 500 de 2,4 % sur un an, selon Bloomberg. Intelligence. .

L'histoire continue

Mais si l'on exclut Nvidia, le principal fabricant de puces pour les technologies d'intelligence artificielle, la croissance du bénéfice net du groupe devrait chuter à 23 %. Nvidia, qui a été nommé par le pupitre de négociation de Goldman Sachs Group Inc. Intitulé « le titre le plus en vogue de la planète », il ne publiera pas de résultats avant un mois.

Les positions des investisseurs dans les valeurs de croissance et technologiques à grande capitalisation continuent de diminuer, passant du 97e percentile début mars au 77e percentile aujourd'hui, selon les stratèges de Deutsche Bank. Le groupe reste le seul secteur où le positionnement est supérieur à la moyenne historique, même s'il ne constitue plus une valeur aberrante, écrivent les stratèges.

Principaux événements cette semaine :

• Ventes de maisons neuves aux États-Unis, mardi

• Résultats de Tesla et PepsiCo mardi

• L'économiste en chef de la Banque d'Angleterre, Huw Bell, s'exprimera mardi.

• Allemagne Ifo climat des affaires, mercredi

• Biens durables américains, mercredi

• Résultats d'IBM, Boeing et Meta Platforms mercredi

• PIB américain, stocks de gros, inscriptions initiales au chômage, jeudi

• Résultats de Microsoft, Alphabet et Airbus jeudi

• Décision sur les taux d'intérêt au Japon, IPC de Tokyo, attentes d'inflation et PIB, vendredi

• Revenus et dépenses personnels aux États-Unis, déflateur des dépenses de consommation personnelle, confiance des consommateurs de l'Université du Michigan, vendredi

• Résultats d'Exxon Mobil et Chevron vendredi

Quelques mouvements clés sur les marchés :

Magasins

• L'indice Stoxx Europe 600 était en hausse de 0,6% à 8h17, heure de Londres.

• Les contrats à terme sur le S&P 500 ont peu changé

• Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont peu changé

• Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont peu changé

• L'indice boursier MSCI Asie-Pacifique augmente de 0,6%

• L'indice MSCI Marchés émergents augmente de 0,7%

Devises

• L'indice Bloomberg Dollar Spot a peu changé

• L'euro est resté inchangé à 1,0655 $

• Le yen japonais a peu changé à 154,79 pour un dollar.

• Le yuan a peu changé dans les transactions extérieures à 7,2569 pour un dollar.

• La livre sterling a peu changé à 1,2342 $.

Monnaies numériques

• Bitcoin a chuté de 0,2% à 66 374,24 $

• Ethereum a chuté de 0,5% à 3 175,7 $

Obligations

• Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté d'un point de base à 4,62 %.

• Le rendement des obligations allemandes à 10 ans a peu varié à 2,49%.

• Le rendement des obligations britanniques à 10 ans a augmenté de deux points de base à 4,22 %.

Marchandises

• Le brut Brent a augmenté de 0,2% à 87,15 dollars le baril

• L'or dans les transactions au comptant a chuté de 0,9% à 2 306,40 dollars l'once

Cette histoire a été réalisée avec l'aide de Bloomberg Automation.

–Avec l'aide de Jessica Minton et Chiranjeevi Chakraborty.

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