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JPMorgan vend 13 milliards de dollars d’obligations dans le cadre de sa plus grande opération bancaire jamais réalisée

(Bloomberg) – JPMorgan Chase & Co a vendu pour 13 milliards de dollars d’obligations jeudi, la plus grande transaction jamais conclue par une banque, capitalisant sur certains des coûts d’emprunt les moins chers depuis des années pour renforcer son capital après que la Réserve fédérale l’ait autorisée à abandonner les mesures de secours en cas de pandémie. L’opération, qui a suivi le meilleur trimestre de l’histoire de la banque, a frappé le marché alors que les entreprises emprunteuses continuent de voir une forte demande de dette qui offre une prime décente sur les bons du Trésor. Les carnets de commandes sont passés à environ 26 milliards de dollars, ce qui a permis à JPMorgan de réduire les intérêts sur la dette des écarts de prix relativement élevés qu’il fournissait initialement, selon une personne familière avec le sujet. Banques, selon Arnold Kakuda, analyste chez Bloomberg Intelligence, la liquidité du Trésor a disparu en mars 2020. En réponse, la Fed a déclaré aux banques qu’elles n’avaient pas à prendre en compte les bons du Trésor ou les dépôts lors du calcul des ratios d’endettement complémentaires, qui leur indiquent le capital à mettre de côté. Pour soutenir leurs avoirs. L’exemption a expiré il y a deux semaines, car les banques se sont retrouvées dans une situation où elles devaient vendre des bons du Trésor ou ajouter des fonds propres, et la vente de dette non garantie par JPMorgan aiderait à répondre aux exigences de capacité d’absorption des pertes, ou TLAC, et à rétablir le ratio. mercredi, la banque a indiqué qu’il ferait quelque chose. « Nous avons des outils pour gérer les SLR et nous le ferons », a déclaré le directeur financier Jennifer Pepszak aux analystes lors d’un appel trimestriel sur les résultats. La société a refusé de commenter davantage jeudi. Y compris la vente d’aujourd’hui, JPMorgan a levé 22 milliards de dollars sur le marché des obligations cotées en dollars américains cette année, plus que toute autre grande banque américaine, selon les données compilées par Bloomberg. Jesse Rosenthal, analyste en chef chez CreditSights, a déclaré que la partie la plus longue de l’offre en cinq parties, une garantie de 31 ans, donnera 107 points de base sur les bons du Trésor, selon la personne qui a demandé l’anonymat lors de la discussion d’un accord privé. La vente fait suite à de solides résultats du premier trimestre, notamment une augmentation de 15% des revenus fixes et des revenus de négociation de devises et de matières premières et la libération de 5,2 milliards de dollars de ses réserves de crédit. Groupe Rival Goldman Sachs Inc. Jeudi également, la plus grande vente d’obligations précédente par une banque est également venue de JPMorgan, une offre de 10 milliards de dollars en avril 2020, selon les données compilées par Bloomberg. JPMorgan est le seul gestionnaire du grand livre pour la vente et les retours sont signalés à des fins générales de l’entreprise. Pour plus d’articles comme ceux-ci, veuillez nous rendre visite sur bloomberg.com. Abonnez-vous maintenant pour rester au fait de la source d’actualités d’affaires la plus fiable. © 2021 Bloomberg LP