Rune avertit un humain de ne pas tomber dans le piège de la dernière version des BRICS

L’émergence d’un nouveau bloc économique appelé les BRICS a fait l’objet d’une large couverture médiatique.

Initialement acronyme d’investissement créé par un stratège en investissement de Goldman Sachs pour décrire les opportunités au Brésil, en Russie, en Inde et en Chine, le groupe tente désormais de devenir un partenariat économique de facto visant en grande partie à affaiblir l’influence économique des États-Unis et de l’hégémonie. du dollar dans le monde.

En 2024, les pays BRICS ajouteront au groupe l’Arabie saoudite, l’Iran, l’Éthiopie, l’Égypte, l’Argentine et les Émirats arabes unis.

Pour paraphraser une phrase du film « Les Dents de la Mer », « ils auront besoin d’une tranchée plus grande » s’ils veulent se distancier de l’influence américaine.

Liz Ann Saunders, stratège en chef des investissements chez Charles Schwab, affirme que le groupe élargi représentera environ 46 % de la population mondiale et 29 % du PIB mondial. Son collègue Jeff Kleintop, stratège en chef des investissements mondiaux chez Schwab, affirme que la population et la taille du PIB du groupe sont « impressionnantes mais absurdes ».

Peut-être que le cœur de leur désaccord apparemment public explique pourquoi les BRICS peuvent apparaître si puissants alors qu’en réalité ils ne sont qu’une façade.

Parmi les membres de 2024, certains ont une population importante et d’autres ont des économies valant plusieurs milliards de dollars.

Mais ils sont très éloignés en matière d’influence, d’importation et de capacités militaires, sans parler de philosophies économiques et militaires largement incompatibles.

Certains se sont inquiétés de la création d’un panier de devises BRIC, peut-être adossées à l’or, ou d’un panier de matières premières, qui mettrait en cause le dollar sur le front commercial mondial.

Je ne perds pas le sommeil devant un panier de devises, alors qu’aucune d’entre elles ne serait intéressante à détenir de manière indépendante.

Le rouble russe vaut moins d’un centime.

Le yuan chinois a toujours été très faible et non convertible.

Je ne suis pas sûr non plus que je serais très intéressé par la détention de réals brésiliens, de réals iraniens, de birr éthiopiens ou de pesos argentins.

Je ne peux pas imaginer que le monde développé se précipite pour faire plus d’affaires avec ce groupe que ce qui a déjà été fait. Tout le monde est fasciné par l’acronyme. Rares sont ceux qui sont fascinés par les membres qui composent le groupe.

En termes de monnaie uniquement, les études de la Réserve fédérale américaine, du Fonds monétaire international et de la Banque des règlements internationaux montrent ce qui suit à partir de 2022, comme le rapporte Reuters :

« Le dollar représentait 88 % de toutes les opérations de change en avril de l’année dernière. La Réserve fédérale estime qu’entre 1999 et 2019, le dollar représentait 96 % des effets de commerce dans les Amériques, 74 % dans la région Asie-Pacifique. région et 74 % dans la région Asie-Pacifique. et 79% dans le reste du monde.

Les banques utilisaient la monnaie américaine pour environ 60 % de tous les dépôts et prêts internationaux.

« Les partisans d’un changement de régime (« dédollarisation ») soulignent une baisse constante de la part du dollar dans les réserves de change des banques centrales. Elle était d’environ 59 % en 2022, contre plus de 70 % en 1999.

Mais malgré ce déclin isolé, il n’existe tout simplement aucune autre monnaie, ni aucun panier de monnaies, qui se rapproche de la domination du dollar.

Le groupe lui-même est composé de plusieurs pays qui ont réussi à devenir un paria international. Parmi ces pays figurent la Russie et l’Iran, tandis que l’Argentine constitue un panier économique dont la monnaie, comme celle de la Russie, rend le panier monétaire suspect dès le départ.

Actuellement, le monde occidental s’éloigne de la Chine, isole la Russie, évite l’Argentine et réduit sa dépendance à l’égard des pays du Moyen-Orient, notamment de l’Arabie saoudite et des Émirats arabes unis, pour ce qui est de leurs exportations les plus importantes : le pétrole et le gaz.

En fait, la production pétrolière américaine a dépassé cette année les 12,8 millions de barils par jour, un record, et est en passe de produire 13 millions de barils par jour en 2024, tout en restant le plus grand producteur mondial de gaz naturel, un titre détenu par les États-Unis. . Depuis 2017.

Le monde occidental, en particulier les États-Unis, reconstruit rapidement sa base industrielle, investit (enfin) dans les infrastructures et dépense massivement pour une transition énergétique massive vers des carburants plus propres et plus respectueux de l’environnement.

L’alliance BRIC, telle qu’elle existe aujourd’hui, me rappelle l’équivalent mondial d’entreprises en difficulté, en difficulté ou mourantes fusionnant en une immense entité dont le poids et la taille créeraient une organisation plus compétitive.

Je n’ai jamais vu ce travail, jamais. Ils ne font que grossir et empirer.

La tentative de commercialiser les premiers BRICS en tant que jeu d’investissement mondial, proposée pour la première fois par Jim O’Neill de Goldman Sachs en 2001, a été, à mon humble avis, un échec lamentable, même si Bovespa s’en est mieux sorti au Brésil que dans la plupart des autres pays.

Depuis lors, les marchés américains ont surperformé une grande partie des pays développés et en développement, malgré l’éclatement de la bulle Internet, le 11 septembre, les scandales majeurs des entreprises, la grande crise financière et une pandémie mondiale.

L’économie américaine reste la plus grande au monde et connaît aujourd’hui une croissance plus rapide et un taux d’inflation plus faible que celui de n’importe quel autre membre du Groupe des Sept pays industrialisés. Je garderai mon argent à la maison.

C’est là que se trouve le cœur et là où se trouvent également les devises fortes.

Ron Insana, contributeur de CNBC, est co-PDG de Contrast Capital Partners.