Un policier de la Fed appelle à des règles de capital plus strictes, ce qui conduit à un affrontement avec les prêteurs

« Les événements de cette année renforcent le besoin d’un capital solide dans le système », a-t-il déclaré en réponse à une question lors de l’événement. « Beaucoup de gens pensaient que le risque systémique ne concernait que les banques mondiales d’importance systémique et non les autres grandes institutions qui pourraient causer des problèmes. Je pense que c’était faux. »

Le discours de Barr est sur le point de déclencher une intense activité de lobbying de la part des plus grandes banques et une surveillance du Congrès autour de la Fed, qui devrait proposer des exigences de capital conformes à ses recommandations dès les prochaines semaines. Les hauts républicains – faisant écho aux critiques soulevées par le secteur bancaire – ont indiqué qu’ils combattraient cet effort.

Dans le renouvellement proposé, Barr demande des changements pour renforcer les règles de capital améliorées existantes et les appliquer à davantage de banques, sur une période progressive. Il a déclaré que tout changement ne serait pas pleinement efficace avant « quelques années », car la Fed prend les commentaires du public et fournit un calendrier de transition.

Barr a appelé à mettre fin à la pratique consistant à s’appuyer sur les jugements individuels des banques en matière de risque de prêt, avertissant que les modèles internes des entreprises « souffrent de nombreuses lacunes ». Il a également recommandé d’ajuster la façon dont les banques mesurent le risque des marchés financiers, notamment en les obligeant à modéliser les risques potentiels au niveau des pupitres de négociation individuels pour des actifs spécifiques, plutôt qu’au niveau de l’entreprise.

Barr recommande que les nouvelles règles de capital basées sur le risque s’appliquent aux banques dont les actifs s’élèvent à 100 milliards de dollars ou plus, acquérant plus que le régime réglementaire actuel qui s’applique aux entreprises ayant des actifs d’au moins 700 milliards de dollars ou actives à l’international.

Il demande également que les exigences de dette à long terme – un autre type de grande banque de réserve doit avoir – s’appliquent à toutes les banques ayant des actifs de 100 milliards de dollars ou plus, un groupe plus grand que les quelques institutions financières mondiales d’importance systémique qui doivent suivre ces banques. Règles du jour. Il l’a décrit comme une protection importante pour une catégorie de banques qui ont subi des pressions après la faillite de la SVB.

Dans une autre étape après la SVB, Barr propose des changements dans la façon dont les banques avec plus de 100 milliards de dollars d’actifs comptabilisent les pertes non réalisées sur les titres qu’elles détiennent – ​​une préoccupation majeure dans l’effondrement du prêteur californien.

« L’examen complet a commencé bien plus tôt, bien sûr, et les étapes proposées ici corrigent les lacunes des normes de capital qui n’ont pas commencé en mars 2023 », a-t-il déclaré. « Mais de manière évidente, les faillites de SVB et d’autres banques ce printemps ont été un avertissement que les banques doivent être plus flexibles, et elles ont besoin de plus de ce qui est à la base de cette flexibilité, qui est le capital. »

En outre, Barr recommande à la Fed de revoir la manière dont elle met en œuvre les tests de résistance des banques et d’ajuster les surtaxes appliquées aux principales banques mondiales à l’échelle du système. Barr ne suggère pas de modifier la garantie d’une autre banque connue sous le nom de ratio de levier supplémentaire amélioré.

Barr a déclaré que la plupart des banques avaient déjà suffisamment de capital pour répondre aux exigences proposées. La Fed estime que les banques qui auront besoin de se constituer du capital pour remplir les mandats pourront le faire en moins de deux ans, même en préservant leurs profits. Il a déclaré que les changements qu’il a recommandés, qui doivent être officiellement proposés par la Fed et ouverts aux commentaires du public, équivaudraient à obliger les plus grandes banques à détenir 2 dollars de capital supplémentaire pour chaque tranche de 100 dollars de leurs actifs pondérés en fonction des risques.

Les législateurs républicains et les groupes représentant les grandes banques n’ont pas perdu de temps pour renverser les recommandations de Barr.

Président de la Maison des services financiers Patrick McHenry (RN.C), qui dirige la surveillance du GOP de la Réserve fédérale, a déclaré que le plan de Barr « n’a pas encore fait l’objet d’un examen suffisant par [Federal Reserve] Le Conseil des gouverneurs, le Congrès ou le peuple américain.

« Le vice-président Barr continue d’invoquer les récentes faillites bancaires pour justifier ces changements, malgré les défaillances survenues dans un petit sous-ensemble d’institutions », a déclaré McHenry dans un communiqué. « C’est profondément troublant car ces changements pourraient avoir des effets catastrophiques sur le coût et la disponibilité du crédit pour toutes les familles et tous les travailleurs américains. »

Tim Adams, qui représente de grandes entreprises financières en tant que PDG de l’Institute of International Finance, a déclaré que si l’économie est toujours aux prises avec des chocs et des ralentissements potentiels, « ce qui limite la capacité du secteur financier à soutenir la croissance et l’activité économique – en particulier en ce moment – est déroutant et contre-productif. »

Mais Barr a minimisé les avertissements selon lesquels des règles plus strictes pourraient obliger les banques à réduire leur financement et à nuire à l’économie.

« Alors que cette augmentation des exigences pourrait entraîner certains changements dans les activités des banques, les avantages de rendre le système financier plus résistant aux pressions qui pourraient étouffer la croissance sont plus importants », a déclaré Barr.

Le plan a remporté les félicitations de l’Independent Bankers Organization of America, qui a félicité Barr pour avoir épargné les petits prêteurs. Président du Sénat bancaire Brun Sherrod (D-Ohio), qui a mis en garde pendant des années sur les risques économiques posés par les plus grandes banques, a salué les recommandations.

« Le cadre mis en place par le vice-président Barr renforcera notre système bancaire, aidera notre économie à croître, soutiendra les communautés locales et garantira la sécurité des familles de travailleurs et de l’argent des petites entreprises », a déclaré Brown.