Un étudiant gagne 110 millions de dollars en actions de Bed Bath & Beyond

Un étudiant de 20 ans a réalisé près de 110 millions de dollars de gains en vendant une participation dans le détaillant en difficulté Bed Bath & Beyond, après que le cours de son action ait grimpé en flèche au cours d’un mois de transactions effrénées rappelant le boom boursier de l’année dernière.

Jake Freeman, spécialiste des mathématiques appliquées et de l’économie à l’Université de Californie du Sud, a acquis près de 5 millions d’actions de Bed Bath & Beyond en juillet, selon les dépôts réglementaires, après mauvais profits Le limogeage de son PDG a entraîné une baisse du cours de son action.

Freeman a acheté sa participation pour moins de 5,50 $ par action. Mardi, bain de lit derrière Il est passé à plus de 27 $ par action. Avec la montée en flèche des actions, Freeman a vendu pour plus de 130 millions de dollars d’actions de ses comptes chez TD Ameritrade et Interactive Brokers.

La vente de Freeman arrivait juste à temps. Les actions de Bed Bath & Beyond ont plongé de plus de 20% jeudi après l’investisseur et champion des actions meme Ryan Cohen dévoilé mercredi Soir qu’il a l’intention de vendre la totalité de sa participation de 12 % dans l’entreprise.

« Je ne m’attendais certainement pas à une augmentation aussi sinistre », a déclaré Freeman dans une interview mercredi. « Je pensais que ça allait être un jeu de plus de six mois … J’étais vraiment choqué parce que ça a monté si vite. »

Après avoir vendu les actions, Freeman est allé dîner avec ses parents dans la banlieue de New York où ils vivent, et mercredi s’est envolé pour Los Angeles pour revenir sur le campus, a-t-il déclaré.

La participation initiale de Freeman a coûté environ 25 millions de dollars, qui, selon lui, ont été principalement collectés auprès d’amis et de la famille. Il a investi pendant des années avec son oncle, le Dr Scott Freeman, un ancien directeur pharmaceutique. Les deux ont récemment acquis une participation active dans une société pharmaceutique générique appelée Mind Medicine.

Freeman a également déclaré qu’il s’était entraîné pendant des années dans un fonds spéculatif du New Jersey, Volaris Capital. Juste avant son 17e anniversaire, Freeman et son fondateur, Vivek Kapoor, ancien PDG du Credit Suisse, ont publié un article intitulé « Risques irréductibles de couverture d’une obligation avec un swap par défaut ».

Freeman a acquis plus de 6% de sa position chez Bed Bath & Beyond via Freeman Capital Management, un fonds enregistré dans la ville de cow-boy de Sheridan, Wyoming, selon les documents déposés.

Après avoir révélé sa position en juillet, Freeman a envoyé sans relâche Message au conseil d’administration du détaillant. L’entreprise, a-t-il dit, « fait face à une crise existentielle pour sa survie même ». Il a ajouté qu’ils devaient « réduire le taux de consommation de liquidités, améliorer radicalement la structure du capital et augmenter les liquidités ».

Les actions de la chaîne basée dans le New Jersey – connue pour exploiter des magasins caverneux remplis de balais, de serviettes et d’ustensiles de cuisine – ont quintuplé au cours du mois dernier, même après un mauvais rapport sur les bénéfices le 29 juin.

Il a indiqué que les ventes avaient chuté de 25% au deuxième trimestre par rapport à la même période en 2021, tandis que sa perte nette s’était élargie à 358 millions de dollars contre 51 millions de dollars. Sa position de trésorerie a diminué à 107 millions de dollars contre 1 milliard de dollars au début de l’année.

Bed Bath & Beyond est l’un des rares stocks de mèmes qui est devenu populaire au début de 2021 mais a reçu moins d’attention de GameStop, le détaillant de jeux vidéo dirigé par Cohen, et d’AMC, la chaîne de cinéma.

L’augmentation du cours de son action a été suscitée par l’intérêt des investisseurs particuliers attirés par le petit nombre d’actions flottantes et un grand nombre de vendeurs à découvert pariant sur la baisse du cours de l’action.

Ces deux traits ont tendance à susciter l’intérêt des investisseurs particuliers qui fréquentent les forums Reddit. Cela signifie qu’ils peuvent tenter de mettre en place un « short squeeze » en faisant grimper le cours de l’action et en forçant les investisseurs professionnels à prendre du recul par rapport à leurs positions baissières, ce qui pousse l’action à la hausse.

C’est une divulgation distincte lundi de Cohen, qui est également le co-fondateur du détaillant d’aliments pour animaux de compagnie Chewy, qui a fait chuter le stock mardi. Il a révélé qu’il avait acheté un grand nombre d’options d’achat dans Bed Bath & Beyond – des dérivés qui pourraient générer des aubaines si la valeur de l’action augmentait.

Cohen n’a pas répondu à une demande de commentaire.